台股統計 10 年第三季修正機率大!法人:AI 需求帶動第四季旺季

黃 建壹
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財經中心/綜合報導

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全球金融市場震盪影響,台股第三季急跌修正後,W 底打底成型,逐步站穩第二隻腳,統計近十年台股第三季修正機率大,平均變動為 -1.84%,第四季上漲機率最高,平均變動幅度達 4.86%。第一金投信提醒,下半年台股行情先蹲後跳,AI 資本投資持續成長,台股迎接第四季旺季行情。

美國 9 月 FOMC 會議決議啟動預防性降息,降息幅度達 2 碼,從利率預測的中位數觀察,至今明年底仍可望有 2 至 6 碼的降息幅度,第一金投信觀察,過去聯準會啟動預防性降息(1980 年至 2019 年),半年至一年後,美股及台股皆見上揚表現,預防性降息對股市帶來資金挹注正面效應,標普 500 指數在首次降息後半年平均漲幅達 12%,台股在首次降息後一年平均漲幅更逼近 40%。

台股 7、8 月急跌主要受到外部資金面與情緒面因素影響,非經濟體質改變,第一金投信指出,從內外部環境,美股今年下半年獲利成長動能略見趨緩,但明後年則可望再攀創新高,台股獲利動能強勁,特別在電子業的今明年成長率仍高達兩成以上,景氣對策信號雖由 6 月紅燈回到 7 月黃紅燈,整體景氣仍在成長趨勢,包括股市、機械電機設備進口與批發零售餐飲等仍見熱絡。

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產業面觀察,儘管 AI 科技股價在下半年相對震盪,包括費半指數、那斯達克指數等,股價自高檔區向下修正,第一金投信分析,上半年在消費電子需求較為疲弱的情形,隨著 AI PC、AI 手機等 AI 應用端下半年持續提升,整體晶圓代工廠產能利用率將回升至 8 成以上;各行各業 AI 資本投資需求擴大,像是 AI 伺服器營收挹注成長、AI 封裝產能 CoWoS 大幅擴建、散熱產值也呈現大幅成長。

第四季全球關注的美國總統大選將在 11 月出爐,第一金投信說明,隨著大選逼近,選情可望更趨明朗,政治不確定性隨之沈澱,台股受美國選情干擾也可望逐漸鈍化,回到基本面行情表現,歷年第四季台股受惠旺季行情效應,此波美國預防性降息資金行情加乘效應,產業面也迎接 AI 擴大應用及變現階段,台股在第三季經歷波段修正,可望迎蓄積能量再成長。

投資人在股價止穩後進場是否錯過波段低點呢?第一金投信建議,台股主動基金由經理人進行選股、選時,與產業配置,有機會篩選出低估標的,現階段美國降息循環啟動後,有利創新科技股評價調升,適度搭配波段修正後的單筆投資與長期定時定額投資,從中掌握中長線行情,有機會跟上下一波股市攻高多頭行情獲利契機。

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